Last Updated on 2025 年 12 月 14 日 by 領航員
1. 股市新手入門：投資股票前要留意的4個要點簡介
作為一名投資小白欠缺投資經驗，要成為獨當一面的投資者，可能經歷林林總總的犯錯，再成長。
要是能從別人學習第二手經驗，可以減少犯錯的機會率。
以下是筆者作為股票小白投資前會思考的幾個要點，每一個都相當重要。
>> 延伸閱讀：忘記起始投資本金多與少，在自己的投資道路上努力
2. 新手投資的錢是否閒錢
投資到股票的錢是什麼類型呢？
是全部財產、是生活支出儲蓄、是緊急備用金、或是閒錢？
什麼類型的錢將會影響到投資的策略和所承受的壓力。
試想想一個人把所有家當投資股票，一旦承受重大虧損，對整體財富和人生發展是慘重的打擊，需要花長時間才能重新累積財富。
但，時間不同於金錢，時間是有限的。
把資金比喻成一國的士兵更有體會，士兵是一國的進攻和防守的主要力量，將領不會隨意全軍進攻，一旦全軍覆沒，可會招致亡國之災。
軍隊會分成數批有系統地行動，如：斥候、前軍、中軍、後軍、後勤部隊等等，各司其職。
同樣的理論套用在投資也是一樣，在投資之前，必須把整體財富分成數種，如：生活費、緊急備用金、儲蓄、投資、進修等等，獨立每種資金，互不影響，哪怕投資失利也不會影響生活。
關於所承受的壓力方面，大家認為投放十分之一財富或是投放全部財富的壓力會比較大？
答案很明顯是後者，對股價的升跌更敏感。
當股價下降 10%，投入十分之一財富的，整體財富損失是 1%；另一方面，投入全部財富的損失是整體財富的 10%。
利數學的角度來衡量， 1%和 10%的壓力，哪個對生活的影響力更低？
哪個對作出投資決定的影響力更大？
答案很明顯。
2-1. 閒錢投資和全部家當投資的故事
小明和小光都是股市小白，都有一百萬身家。
小光認為只拿小部份資金投資賺不了多少錢，改變不了命運，於是把一百萬全投資在股票市場。
之後，小光的生活產生了變化。由於投資了全副身家，在上班的時光，小光頻頻留意股票市場，時不時便打開手機留意股價的升跌，心情隨著股價上上落落。
最經典的一次是去日本旅行，小光本打算完全不留意股票，還是忍不住留意，哪知股價下跌較多，享受旅行的愉快心情瞬間變差，也浪費了旅行的錢和時間。
最終，小光忍受不住這種壓力，賣掉了大部份股票，重拾正常生活。
小明認為只投資十萬元在股票，雖然賺得不多，一旦全虧損也至於大大影響生活。
於是乎，十萬元先鋒進入戰場，九十萬元則休養生息，利息的息。
剛開始，小明會頻頻留意股價的升跌，過了兩三星期便沒留意了。股市大升，股民情緒高漲，股市大跌，股民情緒低落。
這些都跟小明沒關係，如常的上班生活，該吃就吃，該睡覺就睡覺。
有一天，小明發現股票賺了錢便賣掉。
投資股票只是生活的一部份，不應該變成生活的所有，喜怒哀樂都由股票市場決定，那算是在折磨自己而已。
>> 延伸閱讀：佛系投資一檔股票的小故事
3. 買入和賣出的指標
在最低價格買入，在最高價格賣出，賺儘每一元，是許多投資者的夢想。
事實是投資市場沒有水晶球預知未來，買入和賣出的時機全依靠個人判斷。
因此，有一個「吃魚理論」，魚頭比喻成最低價格，魚尾比喻成最高價格，由魚頭開始吃到魚尾就能吃光全部的肉。
可是，魚頭魚尾多魚骨，容易卡喉嚨，吃魚身則是肉多易吃和魚骨少。
「吃魚理論」意思是只賺部份就好，不要嘗試賺儘每一元，很容易遭受虧損。
另外，設定目標價格是相當重要的，就像船在大海航行知道目標才不會迷失方向。
如果是短線投資便要設定好「止蝕價」和「目標價」，並要嚴格遵守。
在短期內，股價各種利好和利空消息調整，如國家支持某該行業發展、公司業績造好、大市投資氣氛熱烈等等，股價的走勢可能出乎意料之外。
若是長期投資投資，多以企業的「內在價值」作為考慮基準。
「內在價值」可簡要地理解為一檔股票該值的價格，而不是市場的價格，計算「內在價值」結合了數據分析和個人判斷，沒有固定的客觀答案。
如市場每股價格是 10元、 A君估算的「內在價值」是每股 20元、 B君估算的「內在價值」是每股 8元，每個人估的「內在價值」未必相同。
當「內在價值」小於市場價格便是買入的信號，大於市場價格是賣出的信號。
4. 短期、中期和長期投資
雖然筆者鐘情於長期投資，就像老闆持有企業一樣。
另外，也有不少投資者鐘情短期投資。
短期、中期和長期投資好比喻一套投資技術，好投資技術是不分男女老幼，看個人功力。
不過，投資期往往會因各種原因改變，如短期投資變成長期投資，長期投資變成短期投資。
需了解改變的原因，是虧了錢不肯認輸、是該企業的本質改變、是大市行情改變等等。
打個比方：小明打算短期投資某檔股票，損失 10%便賣出。
到真的損失 10%時，卻不想承認虧錢賣出，由短期投資改為長期投資，希望回本。
結果股價連連下挫，造成更多的虧損。
投資界有句很玩味的話「短揸變長揸，長揸變牆紙」，牆紙指股票沒有任何價值，只是一張紙。
4-1. 短期投資簡介
短期投資指少於三個月的投資，甚至幾天或一天的投資，因為頻繁交易導至交易成本增加，如銀行手續費、稅收等等。
短期投資重視資金流往哪些股票，更多的資金買入某檔股票，股價便會上升，短時間內低價買入高價賣出，賺取差價。
影響資金流向的是利好消息，例如某企業賺大錢、政府的政策支持某些行業、市場看好某企業產品等等。
短期投資好比在槍林彈雨中頻繁殺進殺出，部份人能賺到比長期投資更多的錢，但資金的流向不容易捉摸，更多的人遭受虧損。
這一秒股價上升，下一秒股價下跌，蒙受損失，因此紀律是非常重要的，不要因為追高殺低而失去分寸，如賺多少錢或虧損多少錢便要賣出，不讓輸贏沖昏腦袋。
4-2. 長期投資簡介
長期投資的期間是一年以上，有些投資者甚至持股十年、二十年，可說持股日子非常長。
長期投資注重是企業的基本面分析，簡單理解為了解公司的各營運情況，就像老闆和管理層一樣經營和了解企業，例如企業核心競爭力是什麼、哪些人是企業的客人、管理層的背景等等。
跟短期投資不同，長期投資看重長遠的利潤。當企業年年經營得當，市場會給與更高的評價，股價上升，為投資者帶來利潤。
不過，因為持股期長，很有機會經歷股價大升大跌，對不少投資者是種壓力，影響投資結果。
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5. 遠離市場噪音
有試過類似的經驗嗎？
進入一個人多嘈雜的空間，如街市，不同的聲音鑽入耳朵，根本聽不清楚誰在說話。
股票市場就像這樣一個空間，有著各式各樣的聲音透過不同的媒介傳遞信息，如報紙、電視、電台等等。
對同一檔股票，專家 A認為值得投資，前景一片美好；專家 B認為估價過高，不值得投資；專家 C認為可再觀望。
股市中沒有標準答案，各人有各的意見和心得，要是追隨所有專家的答案，可能會迷失投資方向，深受別人影響。
所以要學會遠離市場噪音，有獨立思考的能力。
第一，專家的意見可作參考，但不要儘信。
第二，不斷地學習投資知識，如學習會計閱讀公司年報、了解行業的運作模式、學習分析股票等等。
只要有投資知識才能獨立思考，不被別人過度影響，有能力作出投資決定。
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